CAPITAL INVESTISSEMENT – Andera Partners et AfricInvest acquièrent le Groupe Spengler Holtex

Andera Expansion, l’équipe d’Andera Partners dédiée au small-mid cap, et les Fonds Franco-Africains accompagnent le management du Groupe Spengler Holtex dans une opération de LBO majoritaire

PARIS, LE 26 AVRIL 2021Andera Partners, acteur de premier plan dans le domaine du capital-investissement – notamment dans les PME via son activité Andera Expansion – et AfricInvest, leader du Private Equity en Afrique – dont les Fonds Franco-Africains permettent aux PME françaises de se déployer en Afrique – acquièrent le Groupe Spengler Holtex, fournisseur de matériel médical et chirurgical.
Né de la fusion des sociétés Spengler (concepteur/fabricant de matériel de diagnostic médical) et Holtex (distributeur d’équipements médicaux) en 2019, Groupe Spengler Holtex (GSH) est spécialisé dans la conception et la distribution de produits et d’équipements médicaux, avec un ancrage fort autour du cabinet du médecin, aussi bien en France qu’à l’export. Le groupe, basé à Aix-en-Provence, emploie c.50 collaborateurs.
Inventeur du tensiomètre en 1907, Spengler conçoit les instruments de diagnostic de demain depuis plus de 100 ans. Ceux-ci allient design, confort, précision et performances, pour répondre parfaitement à la pratique quotidienne des professionnels de santé et au confort du patient.
Holtex conçoit des instruments de chirurgie, du mobilier médical et des vêtements médicaux. La marque est reconnue pour ses produits à la fois efficaces et astucieux pour prendre soin des soignants.
L’activité de master-distributeur est dorénavant réalisée sous l’enseigne GSH avec une offre large, regroupant marques propres et les marques incontournables du matériel médical.
Les marchés export, qui représentent aujourd’hui 25% du chiffre d’affaires, sont un canal de développement de premier plan pour GSH. Ses produits bénéficient d’une forte notoriété notamment sur le continent africain qui représente plus des 2/3 des ventes export.
Mayeul Caron, Associé d’Andera Partners, déclare : « Le travail réalisé par l’équipe de management, emmenée par Joël Malabat, depuis 3 ans est remarquable. Le groupe possède aujourd’hui des forces indéniables pour accélérer significativement sa croissance notamment externe : un portefeuille de marques de premier plan, une plateforme logistique efficace et des positions très solides en France et à l’export. »
Joël Malabat, CEO du Groupe Spengler Holtex ajoute : « Nous sommes très heureux d’ouvrir la prochaine phase de développement du Groupe Spengler Holtex avec Andera Partners et AfricInvest. Le tandem nous a semblé particulièrement pertinent et crédible pour soutenir notre volonté de consolider notre secteur en France, en Europe et dans le monde ».

INTERVENANTS
Acquéreurs
• Andera Partners : Mayeul CARON, Pierre CAVALIER, Victor CABAUD
• AfricInvest Europe : Khaled BENJENNET, Stéphane COLIN
• Management : Joël MALABAT, Hervé DEMARS
• Conseils :
o Due diligence financière : Eight Advisory (Fabien THIÉBLEMONT, François GALLIZIA)
o Commissaire évaluateur : Exelmans (Richard DAHAN)
o Due Diligence stratégique : Alcimed (Angela PATRIZIO, Delphine BERTREM)
o Avocats et due diligence juridique, fiscale et sociale : Winston & Strawn (Nicola Di GIOVANNI, Sidney ROSENBERG, Julia BROCHET)
o Avocats (Management) : Degroux Brugère (Jean MELCION, Amélie DUCLOS, Frédéric HENNES)

Cédants
LFPI Gestion : Fabien BISMUTH, Cyrille GUYARD
• Argos Expansion : Louis GODRON, Pierre DUMAS
• Capital Export : Jean-Mathieu SAHY
• Conseils :
o Conseil financier : Rothschild & Co (Elena COLUCCELLI, Anaïs PONS, Thomas GUERINEAU)
o Due diligence financière : EY (Emmanuel PICARD, Marion LASSUS-PIGAT)
o Avocats : Lamartine Conseil (Maxime DEQUESNE, Samantha CHAVANE DE DALMASSY)

A PROPOS D’ANDERA PARTNERS
Créée en 2001, Andera Partners (anciennement Edmond de Rothschild Investment Partners) est un acteur majeur de l’investissement non coté en France et à l’international. Ses équipes gèrent près de 2,5 Md d’euros autour des sciences de la vie (Andera Life Sciences), du capital développement et de la transmission (Andera MidCap, Andera Expansion, Andera Croissance), des opérations sponsorless (Andera Acto) et de la transition écologique (Andera Infra).
La mission d’Andera Partners est de s’engager auprès des entreprises et de leurs dirigeants pour les accompagner sur le chemin d’une croissance forte et durable. La qualité des performances offertes à nos investisseurs repose sur un partenariat fort entre les entrepreneurs de nos participations et nos équipes, basé sur des valeurs partagées. La performance par l’engagement collectif, le Power of And, représente l’ADN d’Andera Partners.
Basée à Paris, Andera Partners est détenue à 100% par ses équipes composées de 75 personnes, dont 50 professionnels de l’investissement. Elle est organisée en partnership et dirigée par un collège de 10 associés. Responsable et engagée, la société de gestion met régulièrement en place des partenariats associatifs et agit concrètement dans la lutte contre le réchauffement climatique. Andera Partners est labellisée Carbon Neutral depuis 2018.

A PROPOS D’AFRICINVEST ET DU FONDS FRANCO-AFRICAIN
Fondé en 1994 en Tunisie, le Groupe AfricInvest est un leader du Private Equity en Afrique. Avec c.1,7 Md d’euros d’actifs sous gestion, AfricInvest a réalisé à ce jour plus de 170 investissements dans près de 30 pays en Afrique – et en France – et s’appuie sur une équipe de 90 collaborateurs de 19 nationalités différentes opérant à partir de ses 10 bureaux (Abidjan, Alger, Casablanca, Lagos, Le Caire, Nairobi, Paris, Saint Louis, Tunis et Washington).
Lancés en janvier 2017, les Fonds Franco-Africain sont gérés par l’équipe dédiée basée à Paris d’AfricInvest Europe, filiale française du Groupe AfricInvest agréée auprès de l’AMF. Ils ont vocation à investir des tickets compris entre 3 M€ et 6 M€ d’euros dans des PMEs françaises ayant un projet de développement en Afrique, existant ou à développer, dont le chiffre d’affaires cible est compris entre 20M€ et 300M€.
Les Fonds Franco-Africains permettent aux PME françaises de se déployer rapidement sur le continent africain, avec le soutien de l’ensemble du réseau d’AfricInvest. Ils sont sponsorisés par Bpifrance et regroupent un tour de table constitué d’institutions publiques françaises et de grands groupes privés, investisseurs institutionnels et family offices français et africains.

CONTACTS PRESSE
• Nicolas DELSERT – Andera Partners – n.delsert@anderapartners.com – +33 1 85 73 52 88
• Ann WYMAN – AfricInvest – ann.wyman@africinvest.com – +33 1 73 04 34 40
• Marie-Charlotte POTET – Bien Commun Advisory – mc.potet@bcadvisory.fr – +33 6 47 97 39 46

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